home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 100592 / 10059913.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  2.0 KB  |  45 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 21BUSINESSSeeking a New World Order in the Skies
  2.  
  3.  
  4. Plans to internationalize the airline industry run into flak
  5.  
  6.  
  7.     Not since the days of the Red Baron have the transatlantic
  8. skies seen such a dogfight. The global consolidation of the
  9. airline industry is moving into a cross-border phase, led by the
  10. desire of American carriers to secure overseas markets and
  11. foreign airlines to buy stakes in some of the weaker U.S.
  12. operators. These initiatives have triggered a war of words
  13. between European and American transportation officials. In
  14. reaction to British Airways' bid to acquire a 44% equity stake
  15. in financially troubled USAir, a trio of American airlines has
  16. closed ranks to oppose the deal, unless they are granted greater
  17. access to British markets. At the same time, the German
  18. parliament's Transport Committee threatened to terminate its
  19. 1955 air treaty with the U.S. if the Americans did not open more
  20. airports to German airlines. The parliamentary salvo is seen as
  21. a pre-emptive strike in support of Lufthansa German Airlines'
  22. bid for the bankrupt U.S. carrier Continental Airlines.
  23.  
  24.     The disputes are heating up as U.S. carriers prepare for
  25. 1993, when Europe's skies are scheduled to be deregulated as
  26. part of the Continent's push for a single market. While some
  27. European countries, like the Netherlands, support ending most
  28. limits on flights for U.S. carriers, others favor more
  29. restrictions. U.S. Transportation Secretary Andrew Card hinted
  30. that unless other countries open their skies to American
  31. carriers, foreign airlines could face limited access to U.S.
  32. cities. European airlines are eager to tap the American pool of
  33. 600 million passengers a year, which represents 40% of the world
  34. market. Secretary Card met last week for the first time with
  35. British Transport Secretary John MacGregor to help hasten a
  36. decision by Card on whether to approve the British Airways-USAir
  37. deal.
  38.  
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.  
  45.